2021年PTMEG产业链及现状，产量及需求量大幅上升(2)-合成纤维

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2021年PTMEG产业链及现状，产量及需求量大幅上升(2)

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摘要：

2020年中国BDO下游需求占比情况（单位：%）

高BDO成本+下游需求向好支撑PTMEG价格处在高位，预计未来存下降空间。2021年以来，受电石价格上涨以及下游PBAT需求拉动，BDO价格大幅上涨，屡创历史新高，最高达到3万元/吨以上；近期价格开始有所回落。成本端，高原料成本支撑PTMEG价格处在高位，随着BDO价格回落，PTMEG价格存一定下降空间。就供需而言，氨纶产能持续扩张带来需求增加，但PTMEG自身供给亦存在产能扩张，随着氨纶行业景气度下降，PTMEG价格承压。

从下游需求结构来看，PTMEG主要用于生产氨纶和聚氨酯弹性体。2020年80%的PTMEG用于生产氨纶，2021年约81%的PTMEG用于生产氨纶。

资料来源：公开资料整理

氨BDO上下游产业链

资料来源：中国海关，华经产业研究院整理

从进出口均价来看，2021年受原材料价格上涨，进出口均价涨幅较大，2015-2020年进出口均价基本保持稳定，相差较少。据统计，2021年中国PTMEG进口均价为4741.7美元/吨，出口均价为5531.5美元/吨。

2016-2021年中国氨纶行业集中度变化情况

从进口地区分布（按进口数量）情况来看，我国主要进口地区为中国台湾、韩国、日本，分别进口占比79.5%、14.1%、6.1%，合计超过99.7%。

从需求情况来看，2020年以来我国PTMEG需求量攀升。据统计，2021年我国PTMEG表观消费量83.6万吨，同比增长12.9%，2016-2021年均复合增长12.3%。

纺织纤维分类

2015-2021年中国PTMEG进出口数量统计

四、氨纶行业竞争格局分析

1、上游BDO现状

资料来源：公开资料整理

3、下游氨纶现状

资料来源：公开资料整理

2015-2021年中国PTMEG进出口均价统计

一、氨纶综述

氨纶的特点

从下游氨纶市场现状来看，2016-2021年我国氨纶产量及表观消费量逐年上涨。据中国化学纤维工业协会数据，2021年我国氨纶产量为86.8万吨，同比增长4.3%。据海关数据，2021年我国氨纶进口数量为3.7万吨，出口数量为9.6万吨，测算得出2021年我国氨纶表观消费量为80.9万吨，同比增长3.3%。

从PTMEG供给情况来看，近年来我国PTMEG产能、产量及行业开工率大幅提升。据统计，2021年我国PTMEG产能89.7万吨/年，产量83.6万吨，开工率为93.2%，2016-2021年产能年均复合增长3.5%。

资料来源：公开资料整理

PTMEG和MDI是氨纶主要生产原材料，分别在原材料占比为80%和20%。PTMEG一般指聚四氢呋喃，也称聚四亚甲基醚二醇。PTMEG是一种高性能聚醚多元醇，易溶解于醇、酯、酮、芳烃和氯化烃，不溶于酯肪烃和水的白色蜡状固体，当温度超过室温时会变成透明液体。

资料来源：公开资料整理

从行业扩产情况来看，2022-2023年预计新增产能40.3万吨/年，年均复合增长7.0%。供给扩张主要集中在龙头企业，叠加中小产能及落后产能的持续退出，产能将进一步向头部集中，氨纶的周期性波动预计会相应减弱。

2020年中国PTMEG下游需求占比情况（单位：%）

文章来源：《合成纤维》网址: http://www.hcqwzz.cn/zonghexinwen/2022/0516/696.html