年世界和中国石化工业回顾及年展望(3)

3.2 世界石化产品消费增速与上年齐平

2020年，世界石化产品价格有望继续走低，价格敏感性消费领域有望继续增长，加上短期政策刺激和新领域消费涌现，世界三大合成材料消费增速有望保持在3.9%左右，基本与上年持平。

2020年，全球合成树脂需求增长4%左右，东北亚仍是合成树脂需求增长的主要推动力，新增需求约占全球新增总量的54%左右；其次为印度和东南亚地区，前者依赖人口红利发展制造业，后者承接来自中国的产业转移，预计新增需求占比分别达13%和10%，成为重要的增长力量。同年，全球合成纤维消费增幅较上年降低0.2个百分点，至3.6%，增速下降的主要原因是中国的需求增长放缓，特别是随着全球，尤其中国的经济增速放缓以及中美贸易摩擦尚未解决，全球合成纤维需求增速放缓趋势仍将延续。2020年，全球合成橡胶消费增长2.8%，较上年下降1.4个百分点。虽然包括欧洲在内的汽车行业出现恢复迹象，但全球经济及贸易摩擦的利空影响将持续，加之上年的高基数，进而打压了2020年合成橡胶的增长。

3.3 世界石化产品利润进一步回落

2020年，全球石化行业整体盈利在2019年跌出景气区间后，仍将继续下探，虽然跌幅趋缓，且尚未触及紧缩区域，但对行业运行已经产生系列影响，特别是全球石化行业有效开工水平预计将跌破80%，除了主动降幅转产之外，部分地区产能将被迫出清。世界石化产品利润指数和世界石化行业平均开工率见图2。

图2 世界石化产品利润指数和世界石化行业平均开工率注： 石化产品利润指数基于世界各地区22种主要大宗石化计算的月度利润加权指数，权重选取相应产品销售量/消费量，利润为不含税一体化装置纯利润

4 2020年我国石化工业展望

2020年，国内乙烯产能增量再创历史新高，受新冠疫情影响，整体消费增速将较无疫情情况有所降低，但下游的替代消费，新业态消费以及“一带一路”市场仍有增长空间，驱动国内石化产品消费保持较高增速；预计2020年，国内石化产业链盈利将继续回落，国内高成本装置也将被迫降幅检修以应对严峻的市场形势，行业整合已经开始，行业集中度也将进一步提升。

4.1 进口和库存将持续高位运行

2020年，国内乙烯产能增量达632万吨/年，至3 511万吨/年，与2019年民营企业作为扩能主力不同，2020年中科炼化，中化泉州，中煤榆林，渤海化工，烟台万华等中央企业和地方国企成为新的扩能主力，占新增产能的60%左右。PX在经过上一年的大规模扩能后，增速略有放缓，新增产能180万吨/年，至2 642万吨/年，主要来自中化泉州等项目。

尽管我国石化产品产能增长较快，但依然无法阻挡中东、美国等地区低成本产品进入，预计2020年，我国乙烯当量进口规模仍将高达2 500万吨左右，PX进口规模达1 000万吨左右，在国内新增产能和进口供应高位运行的态势下，预计2020年，国内石化产品库存也将持续维持高位。

4.2 消费趋缓，利润下探

2020年，新冠疫情对第一季度消费影响较大，但疫情结束后消费预计会有反弹，国内乙烯消费增速将达5%左右，其中预计基建投资加速，棚户区改造等政策利好带来的消费增量将贡献增速1～2个百分点；而快递、快餐包装等新业态消费虽受疫情影响，但疫情结束后会有报复性增长，预计将贡献增速约1个百分点；同时，随着国内新装置投产集中，初期大量通用料供应“泛滥”，国产新料将进一步压缩回用料市场空间，加上价格敏感的替代性消费，应用领域扩宽等消费领域增长也将利好乙烯消费1～2个百分点。

同期，PX下游PTA产能继续扩充，拉动PX需求同比增长3.2%左右，该增速处于近10年低位。PX需求放缓主要是由于疫情导致复工延迟，订单取消，贸易摩擦的不确定性带来下游产业持续观望，采购积极性下降和备货周期缩短，而且随着我国劳动力成本逐渐提升，纺织订单每年向“一带一路”国家转移10%～15%，进一步拉低了国内原料需求增速。

在这种供需形势下，预计2020年，国内石化产品利润将进一步下探，其中C2产业链降幅趋缓，但部分聚乙烯产品将面临亏损；以PX为代表的芳烃产业链仍将维持在盈亏平衡附近；其他产业链，如C3产业链将率先受到产能释放冲击，降幅较上年大幅增加；C4产业链盈利与上年基本持平；以乙二醇、PTA等为代表的聚酯产业链或将面临亏损。2019-2020年国内乙烯消费构成见图3。

文章来源：《合成纤维》 网址: http://www.hcqwzz.cn/qikandaodu/2021/0302/472.html